Mali Lošinj ist der größte bewohnte Ort der Insel, an der Südseite der Bucht von Lošinj gelegen und entwickelte sich Dank dieser Lage zum Seefahrts-, Handels- und heute auch Tourismuszentrum.
Mali Lošinj liegt in der größten geschützten Bucht dieses Archipels, der Augustus-Bucht.